10月30日，央行发布了《2015中国网贷运营模式调研报告》，指出国内P2P行业发展，线上引流量与线下找资产相结合的运营模式是比较适合国情的发展模式。同一天，在北京市金融工作局指导、人大与融360主办的“2015普惠金融CRO全球峰会”上，玖富风控总监刘波提出P2P的风控无论数据模型KF多高，都应当是线上线下相结合。就连一直以大数据技术领先的百度也认为不能迷信大数据，百度金融总经理杨进在会上说，大数据有很大的价值，但并不能夸大大数据的作用。

　　央行报告发布：P2P线上线下结合更符合国情

　　行业内一致强调风控是互联网金融行业的生命线，风控也成为行业会议月月谈、日日谈的话题。但是随着P2P爆发式增长，过度竞争、“跑路”、诈骗、经营不善等问题时有发生，纯粹的线上大数据风控也无法掩饰存在的问题。

　　央行在《2015中国网贷运营模式调研报告》提出，O2O模式是比较适合中国国情的模式。在O2O模式下，P2P平台线上完成筹资，通过互联网获客优势引入投资人流量；线下完成借款人的开发以及信用的审核。央行研究局金融市场研究处处长庾力认为，纯线上网贷平台通过大数据和模型可以节省放贷的审核成本，但是由于信用模型的不完善、风控不到位，也会在一定程度上造成平台的风险。“P2P的借贷行为在网上不见面进行的话，风险很大。”

　　监管机构和行业对于P2P运营模式的重新审视，似乎体现出行业进一步走向成熟、谋求更长远发展的意愿。P2P近两年在国内呈现了爆发式的增长，正常运营平台数量已经接近3000家，9月、10月连续两个月的成交额突破1100亿。随着《指导意见》出台以及细则的接近出台，P2P自律性近来逐渐加强。面对来临的经济寒冬，除了合规运营，保证资产质量、安全过冬也成为行业要思考的头等大事。

　　减轻运营负担 寻求第三方合作

　　不过，O2O模式看起来很美，但实际上运作起来往往会成为P2P平台沉重的负担。一方面，P2P当前面临着线上获客成本高企、获客难的局面；另一方面如果设立线下团队，运营成本将会进一步增加，在经济系统风险加剧的背景下，这对于平台运营无疑雪上加霜。如何兼顾线下优质资产获取与减轻平台运营负担？成为了考验各大平台眼光和智慧的一个难题。

　　作为国内注册用户数量最多的P2P平台，玖富除了在大数据风控上下足功夫外，还首创了与第三方线下渠道合作的模式。玖富线下合作方向阳花覆盖了全国200多个城市、3000多各县区，对于线下资产甄别提供了强大的支撑。通过与向阳花的合作，玖富剥离了线下团队建设运营这一沉重负担，保持了团队的“轻盈”和“灵活”。据悉，目前整个玖富团队总共有900多人，相比于动辄上万的线下团队，轻、灵、快的有点十分突出，同时团队也可以专注于线上业务。

　　不过，线下合作存在一个弊端，“一个是客户的欺诈性风险，一个是员工的道德操作产生的欺诈性风险，”玖富执行总裁刘磊说。为了避免这个问题，玖富在与芝麻信用等7家征信机构合作外，近日又引入了实地征信合作，通过 第三方实地整形考察，尽可能的降低操作风险。

　　构建场景金融 线下合作外出新招

　　在优质资产获取上，玖富并不满足于此。在移动互联网季高度发达的今天，玖富将目光转向了场景金融。移动互联网打破了传统PC端时空的限制，任何的消费都可以在移动互联网场景下完成。基于此玖富于2013年将战略重心转移到了移动端，并提出了“移动金融+”战略。所谓“+”就是构建场景金融。

　　蚂蚁金服具备阿里网购场景、京东金融具备京东网购场景。相比于两家国内电商巨头，其他任何公司企业自身的消费场景似乎都显得有限。但不可忽略的是，除开综合性电商，在垂直领域依然有规模可观的消费场景和服务场景，这也为类似玖富这样的纯粹的移动互联金融平台展开第三方合作提供了空间。

　　“一个企业本身能够创造的场景是有限的”，玖富创始人兼CEO孙雷说，于是，玖富采取了合作共赢的战略。从去年开始，玖富陆续与迪信通、我爱我家、世纪机缘、易车网、优胜教育、59store等数十家合作，当以上企业用户在购买3C产品、租房、购车、报名教育培训时，都可以通过手机使用玖富提供的分期等金融服务，玖富也因此获得了优质债权。在具体消费场景获取债权，不仅保证了借款人目的的真实性，合作方在实际场景中对借款人也可以起到一定的把关作用。更为重要的是，合作共赢大大加快了玖富在各个垂直领域的布局，让整个平台的运营重新“轻装上阵”。

　　在探索风控、优质资产和运营效率成本的平衡上，玖富的“移动互联网+向阳花渠道合作+场景金融”的模式成效显著。目前，玖富注册用户已经超过1900万，移动用户占比超过90%，在行业内排名第一；而在场景合作方面，仅在租房分期上，通过场景合作每天获取的优质债权就达千万规模。