“Fintech”，即金融“Financial”与科技“Technology”的缩写，意为金融科技。这一词汇最早出现在美国，直到去年，国内包括蚂蚁金服、宜信公司、京东金融、众安保险等几家巨头开始重新定义自己为“金融科技”公司，这个词逐渐被国内金融业所了解。

不过，马甲换了，金融本质还是控制风险。更多业界专家学者提出，金融科技其本质是信息技术在金融领域的应用，信息技术在金融领域的应用不会颠覆金融的本质，同时，无论是金融科技，还是由他们保驾护航的互联网金融，接受监管都是个关键词，即使是为金融活动提供服务的中介，也需要持牌经营，避免产生风险的“破窗效应”……

提升金融效率功不可没

在业界人士看来，金融科技定义很多，也可以说是个不小的“筐”，其所指的是金融和信息技术的融合型产业，囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、云计算、机器人投顾等诸多领域。金融科技几乎正在被应用到金融领域的方方面面：借贷、财富管理、支付、保险、征信，甚至是零售银行和房屋中介。

爱钱进首席技术官方亮认为，如今的金融科技特指由信息技术的发展和革新，给金融产业的各个环节带来的变革，实现金融去中心化，打破信息壁垒，提升金融服务效率和覆盖率。

夸客金融创始人兼CEO郭震洲表示，金融科技可以被视为智能流程，其所解决的不仅仅是降低人工审贷成本的问题，更关键的是利用风控模型、大数据技术、数学科技，建立流程化的运营体系，以决策引擎进行甄别，“在实际操作领域，以客户准入与信用审核为例，优质平台拥有严格的品质控制标准，依照已建立的计算参数和模型（包括评分卡、决策树等手段）以及风险定价，审核客户信息，对其做差异化的判断，从而达到对资产和风险进行精细化管理的目的”。

不仅是信审，有业界人士提出，智能流程贯穿于整个流程的各个环节，例如反欺诈系统不仅需要判断出欺诈案，还需要进行后续的分析，研究每一个欺诈案的成因，并进行反馈和总结，形成新的模型、新的参数。金融科技公司可以根据中国客群的特点，采集线上和线下数据，包括第三方数据和人工采集各地的多维度数据，丰富客户画像。

另有业界人士提出，随着金融科技在各种金融领域的广泛应用，这一技术本身的发展就越来越具有“金融脱媒”和“客户化产品设计”的特点。在东方金信联合创始人石棋玲看来，“金融脱媒”主要是指，随着金融市场的不断丰富和不断发展，资金供应方和资金需求方，逐渐离开传统的金融中介，而直接进行对接。“金融脱媒”提高了资金的流动效率，也为投资人和资金的需求方双方面提高了收益也增加了选择。但同时，“金融脱媒”也带来了监管难度的增加等问题，为投资人和资金的需求方双方带来了更高的风险。而随着数字化、互联网等技术的发展，使得金融行业针对客户进行产品设计成为可能。这不仅促使金融服务的提供者为客户提供更好的服务，同时也为金融服务的提供者带来了更强的市场竞争力。

合力贷CEO刘丰认为，金融科技实际上多用于传统金融机构，偏向于营销概念的推广，说到底也是一种中介形式。近日，中国银监会对外发布了《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》（以下简称《意见稿》），《意见稿》中提到，银行业金融机构要积极运用移动互联网、智能终端等技术拓展服务渠道，扩大金融服务覆盖面，提升农民、中低收入人群和其他特殊群体的金融服务可得性和满意度。同时提出，要探索制定互联网金融发展战略，建立互联网金融技术平台，在保障安全和合规的基础上逐步开放互联网金融服务接口。

业界人士也表示，《意见稿》正在为金融科技与传统金融的深入融合铺平制度路径。

全国政协委员、中国电子学会副理事长兼秘书长徐晓兰对本报记者表示，技术支撑金融创新由来已久，因此金融科技一词，从某种意义上说是“旧瓶装新酒”。总体来看，以应用软件和区块链技术为代表的金融科技，赋予了金融创新，特别是互联网金融业高效、便捷的服务能力，换句话说，当金融服务的需求侧发生变化后，在金融科技的助力下，供给侧也逐步发生了变化，从这个角度看，金融科技是金融业发展的助推器，利用互联网渠道和技术，为更多有需求的百姓提供了服务。

持牌经营势在必行

金融的本质是风险控制，对于金融服务而言，无论是插上科技的翅膀，还是插上互联网大数据的翅膀，这些都是催化剂，或者说是乘数，这些无法改变金融的本质，却有可能增大风险传导的速度。因此，更多声音认为，无论是互联网金融还是金融科技，只要做了金融业务，就都要持有牌照。

中国人民银行条法司副司长刘向民明确指出，要划清互联网金融和金融科技的界限，金融科技要与持牌机构合作才能从事金融业务，并抛开表面属性，从业务模式出发进行穿透式监管。

连续几年，全国政协委员谢卫利用提案推动互联网金融的规范发展。对于当前名目繁多的金融业务和技术，谢卫表示，只要做金融，都要有牌照，而且这个牌照还必须是金融业务的许可证。“很多人认为第三方支付平台的牌照也可以被视为一种许可证，但金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织，第三方支付企业所持有的不是金融牌照。”

谢卫同时表示，大家期待互联网金融解决的是普惠金融的问题，即为小微企业解决融资难、融资贵的难题，但截至目前，我们要防止出现金融空转的问题，也要防止有人以高收益为诱饵，以互联网金融等名义非法揽储。不能说因为掌握了一部分数据，哪种业态都能做大数据公司。

在徐晓兰看来，无论是金融科技，还是由他们保驾护航的互联网金融，接受监管都是个关键词。而传统的监管模式不一定能管好这些基于互联网特征的创新业态，因此要创新监管模式。

同时，行业自律也格外重要。徐晓兰表示，伴随着行业跑路事件频发，现在很多互联网金融平台都不敢说出自己的真实身份，怕一说出来就被贴上“骗子”的标签。同样的，金融科技虽然被业界捧红了，但如果做得不规范，这个标签也同样会被“玩坏”。

清华大学五道口金融学院理事长兼院长吴晓灵表示，互联网金融与金融科技的本质是信息技术在金融领域的应用，信息技术不会颠覆金融的本质，为金融活动提供服务的中介必须有牌照，必须纳入监管。谈到金融科技，吴晓灵表示，创新要对金融规则有敬畏之心，“不希望金融科技这个词被玷污”。她还特别强调，要注意区分“金融活动”和“为金融服务的活动”，对待这两者应该实行不同的监管规则。现在的资金中介和信用中介都必须有相关的牌照。

事实上，对于金融科技公司是否应持牌经营的问题，业界近来也讨论不断。

“无论是金融科技，还是互联网金融公司，都应该在监管范围内开展业务，而且从目前发布的监管要求来看，金融科技公司并没有处于监管盲区。”谈及此话题，豆蔓理财CEO唐培鑫这样表示。其同时表示，金融科技的难点主要是技术，这也是这类企业的核心竞争力。如果没有技术，其和传统金融机构没有任何区别，甚至还不如传统机构。监管把互联网金融和金融科技区别对待是正确的，传统银行等金融机构开展互联网业务，它需要金融科技企业提供各种各样的技术支持，而这些企业同样需要传统金融机构在金融方面的资源和专业性，双方优势互补，这才是整个行业未来发展的方向。

在爱钱帮联合创始人赵静婷看来，科技金融在国内可能是个比较新的概念，但其在国外已发展多年，应客观中立地看待其在中国的发展，而不是简单的把它标签化、概念化。对于持牌经营，赵静婷表示，如果要从事金融活动、担当信用中介，则必须持金融牌照。

享宇金服CEO蒋妍君认为，金融科技创新方式繁多，可以根据业务实质归纳成为两种大类，第一类是对金融风险进行了实质性承担的，一类是没有对金融风险进行承担。金融市场就是一个将终端用户（包括个人和企业）的各种基本金融需求对接在一起，进行有效配置的中介市场。有些情况下是直接对接，比如股票、支付等等。还有间接对接，比如存款和借款的双方并不是直接一对一的关系，因为大多数情况下不同用户的金融需求是错配的（比如数额，时间，风险等），间接对接是主要的形式。从本质上看，金融风险不确定性、相关性、高杠杆性和传染性不会因为金融科技的发展而消失或降低，甚至有可能出现放大的可能性。所以金融科技创新必须要尊重或重视金融行业的监管，否则当经济发生周期性变化的时候，金融科技中蕴含的金融风险会对整个金融系统和社会稳定造成影响。

“从互联网金融到金融科技，从大数据到区块链，伴随着金融改革的推进，金融创新会日益加快，金融产品也会日趋复杂。值得一提的是，金融的发展是不断创新和试错的过程，但由于金融业具有巨大的风险外溢效应，试错的成本更要严格把控。”在7月31日召开的“第六届上海新金融年会暨第三届互联网金融外滩峰会”上，全国政协委员、中国工商银行原行长杨凯生这样表示，在可以预见的未来，更多新名词、新概念也会更多地出现，如何坚持辩证地看待事物，如何抓住事物的本质，如何做到避虚就实，是减少金融创新试错成本的关键所在。