“金融机构要坚守服务实体经济的本分。”这是今年政府工作报告里的原话，也是分量很重的一句话。在以往的政府工作报告中，这句话是这样说的——坚持金融服务实体经济的“本质”。

对于本分，政府工作报告做了“注脚”。

“完善金融机构考核、评价和尽职免责制度”，说白了，遇到该扶持的企业，要敢贷能贷，工作人员不怕找后账；

“推广随借随还贷款，使资金更多流向科技创新、绿色发展，更多流向小微企业、个体工商户、新型农业经营主体”，业界将其理解为，金融机构要充分理解这些主体的贷款需求是怎样的短、小、频、急，这4个字被总结出来很多年了，但还需要入脑入心，变成行动；

“继续多渠道补充中小银行资本、强化公司治理，深化农村信用社改革，推进政策性银行分类分账改革”以及“更好发挥多层次资本市场作用，拓展市场主体融资渠道”，简而言之，金融活水要多渠道汇合，“子弹”攒得越多越好。

这样看，金融守本分，在有所不为的同时，更要有所为。

一字之差

几乎在第一时间，全国政协委员，中信集团党委副书记、总经理奚国华掂量出了政府工作报告这一字之差的分量。他用了“进化”两个字，来形容由本质到本分的变化。

“一字之变，凸显了金融机构的使命与担当。”奚国华这样说。

2020年，人民银行等金融管理部门创新直达实体经济的货币政策工具，累计设立了1.8万亿元的低息专项再贷款和再贴现资金，对7.3万亿元小微企业贷款实施延期还本付息政策，发放了4万亿元小微企业无抵押信用贷款，为产业链、供应链上的中小微企业发放了2.3万亿元应收账款质押贷款，上述政策措施为3200多万户中小企业和个体工商户及时给予融资支持，融资利率和费用率也实现了显著下降。

硬硬的数据告诉我们，中国金融业的勤奋程度应当获得点赞。

但我国金融供给侧结构性改革工作同样任重道远。

用全国政协经济委员会副主任、中国人民银行副行长陈雨露的话说，“十四五”期间，从人民银行的角度看，至少有3件事要做——建立现代金融机构体系，发展现代金融市场体系，完善现代金融基础设施体系。

具体说来，还要做好另外几件事——国有商业银行改革方面，重点是要以强化公司治理为核心，更好支持实体经济，服务小微、民营企业发展；通过消除歧视、降低门槛，加强金融消费权益保护，使各类市场主体能够以可负担的成本获得参与金融活动的公平机会；为适应新发展格局，我们要继续推动境内外各类金融基础设施互联互通。

而用奚国华的话说，金融资源配置的质量和效率还不适应高质量发展的要求。融资难的问题，在科技创新企业、特别是中小型科技创新企业上反映尤为突出。

那些痛点

科技创新企业代表未来，它们的融资还会难吗？

“结合其他国家的金融实践，我们的短板体现在两个方面：一方面，由于发展起步晚和制度不成熟，中国直接融资占比特别是股权融资占比明显偏低，这导致了目前大批优质本土公司由美元基金主导投资，且选择在海外上市；另一方面，与直接融资相比，信贷支持的阶段偏后、办理时间较长、放贷期限较短、贷款利率偏高，其主要原因在于科技创新企业与商业银行之间严重的信息不对称。”奚国华认为，这件事挺难。

要提升金融助推科技创新能力，奚国华有几条具体建议。

比如，扩大VC/PE资金来源，吸纳更多长线投资者：一是用好用活各地方的政府创业引导基金和成果转化基金；二是鼓励大型国有企业继续积极出资参与优质科技创新投资基金，在考核机制上提高容错度和考核期限；三是鼓励险资、信托、养老金等长线资金继续提高权益投资比重。

同时，伴随注册制改革逐步深化，VC/PE的退出机制更加通畅，这将倒逼机构“投早投小”，利于早期发现优质标的。建议证监会继续坚持“建制度、不干预、零容忍”的市场化监管思路，加快推行全市场注册制，保持制度的连续性，稳定市场各方预期，进一步提升股权融资的市场化水平。

比如，鼓励本土一流投行做优做强，为科技创新提供有针对性的服务：一是应适度扩大杠杆水平，放大资本中介机构自有资金的效能，产生规模化效果；二是加快从通道型投行向产业投行转变，在严守风险底线的基础上，用产业思维推动企业资本运作；三是以法律责任和声誉机制促使中介机构归位尽责，当好市场的“看门人”。

再比如，重点围绕知识产权融资等方面打造金融创新体系，不断创新融资方式。科技创新企业普遍具有轻资产、高风险、高成长等特点，融资过程中面临的最大困难是知识产权评估难、质押难、处置难。建议率先针对集成电路、生物医药等战略性新兴产业，对发明、专利等知识产权进行质押，积极扩大知识产权质押类贷款规模。

数字使命

科技赋能金融，确实能走得更远。

事实上，金融在服务实体经济，特别是“三农”和小微企业这两个大类上，我们身边也不乏案例。

在重庆巫山县曲尺乡，当地农户大多种植脆李或柑橘，微众银行通过微粒贷金融扶贫项目支持建设了龙洞水果交易市场。当地一位果农表示，交易市场成立后，水果更方便运送出去，也让他们更快地走上了脱贫致富之路。

发挥自身金融科技的优势，融合产业协同发展，变输血为造血，实现扶贫产业可持续发展，为贫困人口发展产业摆脱贫困助力，这是“互联网+金融”探索出的扶贫新路。截至2020年9月底，微众银行的微粒贷金融扶贫项目已正式落地全国41个贫困县（其中国家级贫困县31个），项目总计为贫困地区贡献增值税税额13.24亿元，有效支持了当地脱贫攻坚。

“相比城市，广大农村的金融供给矛盾更加突出，解决供给不足问题，除了中央和地方出台政策加大投入和扶持力度、不断创新服务之外，带有互联网基因、具有创新精神与普惠金融决心的数字银行，任务更重。银行业的传统模式和定位，使得广大民众和小微企业被置于服务的末端甚至边缘，很多需求得不到应有的满足。”这是微众银行行长李南青的思考，也是他和团队们正在着力解决的问题。

数字银行做得好，银行数字化转型既是必然趋势，更要快马加鞭。在接受我们的采访时，国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚特别提出，在农村金融领域，利用数字化手段来提升金融服务效率确实还有着更为广阔的空间。要应对来自大型银行和互联网企业在农村金融领域的竞争，农村中小银行必须加快数字化转型步伐。

“不得不说，线上化是农村中小银行无法越过的进程，因为客户和员工都在往线上聚集。而由于自身资金、技术、场景实力较弱，开放共创，选取合适的合作伙伴，是农村中小银行数字化转型的一个重要方式。”结合李南青谈及的案例，曾刚显然不希望农村中小银行在数字化转型这件事上“土里刨食”，最佳方案是搭上顺风车。

“两者最核心的合作，是通过信息共享、渠道互换、平台互通等方式与外部各类机构共同搭建多样化的涉农应用场景，建立生产、供销、金融的闭环。”在曾刚看来，这件事做好了，不仅“三农”受益，产业链供应链上的其他企业也会受益。

那些期待

快一点，再快一点！市场主体认为，无论采用哪种方式，只要能切实改善融资环境，企业就能缓口气、歇歇脚。

“当前，实体经济特别是基础工业产业成本偏高，导致利润缩减，这不仅会削弱中低端产业的竞争力，而且会妨碍我国高端产业竞争力的提高，还增大了资本‘脱实向虚’风险。新形势下，要大力振兴实体经济，我觉得首先应当把实体经济成本降下来，使实体企业有更大发展空间、对资本有更大吸引力。因此，要着力降低企业各类成本，降低实体企业税费、要素成本、融资成本和环保改造成本等，进一步减轻实体企业负担，提振发展实体经济的信心。”每年全国两会，全国政协委员、内蒙古多蒙德实业集团董事长石磊只要有时间接受采访，就一定会谈到企业融资的问题。在他看来，虽然营商环境不断改善，但近年来，由于国际国内经济形势的变化，很多企业仍处于融资难、融资贵、担保难的境地。

“特别是重资产型实体产业，由于投资大，运转成本高，一旦出现贷款逾期或担保等风险时，金融机构会立即‘断血’，然后起诉，企业就官司缠身，被各级法院查封资产、冻结账户，法定代表人被限制乘坐飞机、高铁等，严重影响了企业正常商务活动，甚至会使优质实体企业也被无辜拖垮。”为此，石磊建议，各级政府、法院和金融机构应从实际出发，不能搞一刀切，不能“一限了之、一冻了之、一查了之”，具体问题具体对待，想方设法保护好合规合法的企业，帮助其渡过难关；打击、清算那些不讲诚信、恶意逃废债务的不良企业。

与此同时，石磊期待，地方政府能加速推动对企业账款的清欠工作。“这种现象长期存在，对企业的资金周转、正常运行等带来了严重的负面影响。建议政府开展专项清欠行动，尽快解决拖欠账款问题；或者拿出一个切实可行的解决方案，让企业缓口气，以便轻装上阵，继续服务地方经济社会发展。”石磊这样说。