1943年，日伪对共产党、新四军领导的太（湖）滆（湖）抗日根据地发动大规模“清乡”。中共太滆地委根据上级的指示，决定积极开展游击活动，主动出击，彻底粉碎日伪的“清乡”企图和伪化活动。据此，战斗在这一地区的新四军十六旅独立二团对兵力作了适当分散，和当地的武装密切配合，组织短小精悍的短枪班，采取“外线出击，内线坚持”的办法，在“清乡”区内外穿插，灵活机动地打击敌人，取得了一次又一次的胜利。

当时，宜兴芳桥镇上驻有日军1个小队和伪军1个排，属和桥镇日军管辖。1943年4月，独立二团侦察员掌握了芳桥磨盘山日伪驻军的行动规律：该敌每月都要由磨盘山出发，途经架弓山、李山，去和桥领取给养和军用物资，上午去，下午原路返回。

据此，中共太滆地委书记陈立平和独立二团团长杨洪才研究制定了一个对芳桥据点日伪军的“劫道”计划，决定由二团二营的一个连执行这项任务，并确定伏击地点设在李山。李山东南约两里路有一个五六户人家的自然村名叫旱沟村，处于和桥至芳桥的大路北侧，是个理想的埋伏地点。

5月8日，芳桥据点的日伪军出发前往和桥领取军需物资，杨洪才得到报告后，立即召集指战员进行战斗动员，详细交代了战斗任务。接着，杨洪才亲自率领1个排很快来到了旱沟村。按照计划，杨洪才带1个班和两挺机枪埋伏在村边的竹园里，投弹组设伏在一个大土堆上，连长张玉泉带两个班隐蔽在竹园附近牛车棚的低凹处，大路两侧也埋伏了几名战士。设伏完毕后，据侦察员报告：芳桥据点的日伪军携带军需物资从和桥出发了。杨洪才立即命令战士做好战斗准备。

14时左右，伪军在前，日军在后，走进伏击圈。当敌人全部走进伏击的火力网时，一声令下，各阵地一齐开火，手榴弹也一个个飞进敌阵，敌指挥官和机枪手首先被击毙，残敌企图躲到麦田里负隅顽抗，却遭到埋伏在道路两侧战士的猛烈打击。见敌人阵脚大乱，杨洪才立即命令隐蔽在牛车棚附近的战士发起冲锋。

仅半小时，李山伏击战就胜利结束了。这一仗全歼日伪军20人，其中击毙日军5名、伪军3名，俘虏日军1名、伪军数名，缴获机枪1挺、步枪20支、左轮手枪1支、掷弹筒1具、指挥刀1把以及一批军用物资。李山伏击战的胜利，打击了日、伪军的嚣张气焰，更加坚定了太滆抗日根据地军民反“清乡”斗争的必胜决心。