近年来，我国货币市场基金不断创新，在赎回、支付、转账、投资等方面的便利性逐步提升，主要具有以下特点：一是部分产品通过相关机构垫资实现“T+0”赎回。二是开通支付和还款功能，通过第三方支付平台等，实现货币市场基金产品与多家银行还款账户、指定网络购物商户或生活支付平台的对接，为投资者增加生活消费的便利。三是绑定银行账户，增加客户黏性。

　　货币市场基金创新对基金行业自身发展、现金管理行业竞争格局、金融市场稳定性都可能产生重要影响。第一，货币市场基金功能创新在保留其安全性和收益性特点的基础上，更好地满足了投资者对闲置资金的高流动性需求，并通过“一站式”服务，承担起现金蓄水池和投资中转站的重要作用。第二，货币市场基金与网络即时消费支付高度绑定，成为互联网金融的重要载体，但存在对投资者风险收益揭示不足和支付安全等潜在风险。第三，货币基金的类储蓄性质对银行短期储蓄形成冲击，可能影响银行负债结构和成本。第四，相关风险应引起管理层的关注。货币市场基金存在类似存款挤兑的风险，多层次系统性风险防范与救助机制仍有待完善，在极端市场情况下可能出现大量赎回，形成对金融市场和其他金融机构的冲击。实际上，随着“宝宝”军团收益率大幅下降，已经开始出现部分投资者资金往银行“搬家”的迹象。

　　因此，加强监管防范跨领域金融风险已成为当务之急。首先，严格遵循和坚持互联网金融监管五项原则，即互联网金融创新必须坚持金融服务实体经济的本质要求，合理把握创新的界限和力度，互联网金融创新应服从宏观调控和金融稳定的总体要求。

　　其次，对于互联网的基金销售参照传统渠道的基金销售来进行监管，主要强调以下两点：一是产品代销机构向客户推荐产品时，必须充分了解其需求和投资情况，保证客户需求与风险预期相匹配。二是对理财顾问的执业方式作出规定，避免理财顾问所在机构与其客户存在潜在的利益冲突，保护投资者权益。

　　再次，以移动互联网、大数据、云计算等为代表的信息技术迅速发展，促进了互联网金融快速发展，而互联网金融快速发展又促进了综合经营，使银行、证券、保险等行业的相互交叉和融合更加便捷，因此，综合经营监管制度也要随之不断完善。一行三会等部门已陆续发布了《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》、《信贷资产证券化试点管理办法》、《银行并表监管指引（试行）》、《保险集团公司管理办法（试行）》、《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》等规章。去年8月，央行还会同银监会、证监会、保监会、外汇局建立了金融监管协调部际联席会议制度。下一步，为促进其业务规范发展，防范出现跨领域金融风险，应加大金融监管协调力度，明确监管分工和合作方式，加强风险监测评估，切实防范潜在的系统性风险。

　　（作者为中国人民银行郑州培训学院教授）