刚刚闭幕的中央经济工作会议提到，“降低融资成本，创新金融支持方式”。互联网金融作为传统金融的有利补充，应去满足那些在银行得不到融资帮助的个人，而这部分需求的核心，是借款额要与个人信用能力相一致。

从“互联网+”到鼓励大众创业、万众创新，再到供给侧精准发力改变经济结构，2015年，在中国经济努力走出新路径的同时，互联网金融（以下简称“互金”）这一中国金融业中的“新兵”，也在助力实体经济、改善百姓投资理财环境等方面，趟出了自己的路子。

时至年底，回顾2015年，不少互金成长往事值得回忆。展望2016年，这一顶着“以开放促改革”光环的金融创新业态，有哪些值得期待的变化？本报为此对多家互金平台掌门人进行了采访。

■■猜想一：

有人去国外敲钟了：

中国互金进入“上市时间”

2015年12月18日，宜信公司旗下个人信用贷款与投资理财P2P网贷（“peer-to-peer”，即“个人对个人”）平台宜人贷在美国纽交所上市。据了解，这是在纽交所上市的中国互联网金融第一股，也是纽交所2015年最后一个IPO。

无独有偶。2015年12月23日，有国资参股背景的大型担保机构广东中盈盛达在香港联交所主板上市。懒投资和中信证券一同，作为中盈盛达的基石投资者赴港敲钟。据了解，这是国内首例互联网金融公司以基石投资者的身份亮相国际资本市场。

不一样的上市背景，不一样的交易环境，上述两个上市案例却有着同样令人瞩目的要素———中国互金业的发展已经走到了借力全球资本市场的阶段。

谈到上市初衷，宜信公司创始人、CEO唐宁坦言，虽然知晓P2P平台模式的确立是一个漫长的过程，而且在企业、行业和模式不断发展过程中，会有一个持续的理解、被理解，价值被创造、被释放的过程，这一过程也将对宜人贷的估值和定价产生影响，但对于宜人贷这种来自新兴国家、新兴市场的新金融模式，能够被国际顶级投资机构了解和理解已属难得，能够让这些投资机构真金白银进行投资更是难能可贵。与此同时，宜人贷也期待利用在纽交所上市的机会，在公司治理、信息披露、透明度等各方面成为行业标杆。

中国互金业年末海外敲钟，不仅引发各界高度关注，也让国内同行们开始思考：自己的平台是否应该上市，又该在哪里上市。

不过，对于中国互金企业选择海外上市，团贷网创始人兼CEO唐军认为，这里也有些许“无奈”：“中国企业在海外融资能力偏弱，股价也存在明显被低估的现象。”他同时认为，比起上市，未来将有更多互金平台之间强强联合的案例，“资源不整合将导致同业竞争；而资源整合能够资源优势互补，这样更有利于行业的健康发展。”唐军称。

■■猜想二：

有人跑路，有人自融：

想踏实做事的平台怎么办

即将过去的2015年，被业界称作互金行业“监管元年”。2015年7月18日，中国人民银行等十部委出台《关于促进互联网健康发展指导意见》，让近两年来在中国快速发展的互金业态从此有了“家规”。12月28日，为规范网络借贷信息中介机构业务活动，促进网络借贷行业健康发展，更好满足小微企业和个人投融资需求，中国银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，并开始向社会公开征求意见。

这份《征求意见稿》明确提出了网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事的多项活动，其中包括“利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资”、“直接或间接接受、归集出借人的资金”、“向出借人提供担保或者承诺保本保息”、“向非实名制注册用户宣传或推介融资项目”、“发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品”；“故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人”等多项活动。

在接受本报记者采访时，点融网创始人、联合CEO郭宇航表示，经过本轮行业洗牌，已经涌现出了一批颇具运营能力的优秀平台，这些平台只要继续练好内功、熬过行业发展的阵痛，未来就会赢得更好的发展机会。他同时提出，未来，中国互金行业发展的突破点还是在于资产端的筛选和获取能力，尤其是要能够根据经济发展的实际情况，及时设计出符合客户需求的产品。这就需要从业者对实体经济细分领域有深入了解。

刚刚闭幕的中央经济工作会议提出“降低融资成本，创新金融支持方式”。对此，借贷宝相关负责人表示，互金作为传统金融的有利补充，应去满足那些在银行得不到融资帮助的个人，而这部分需求的核心，是借款额要与个人信用能力相一致。“展望2016年，市场的预期随着创新产品的不断出现而不断被颠覆，传统的互金模式已暴露出一些问题，而这些问题的暴露乃是一种必然。但是创新产品能够不断出现取代落后的模式和产品，且完全立足于加强监管的全新环境中，这样的新陈代谢的意义将更为深远。”上述负责人表示。

积木盒子CEO董骏则认为，从监管来看，因从业者已深入更深更广的领域，监管也会越来越细化，合规化管理和牌照化管理将成行业趋势。从大众理财方向和互金业发展趋势来看，将出现二八分化，拥有强有力背景和先发优势的企业将凭借对金融更深的理解获取更多用户，与此同时，进入新市场的门槛将大大提高。

中瑞财富CEO张巍薇表示，在互金业快速发展的过程，难免有一些恶意平台打着互金旗号，以花哨的包装吸引投资人。“在发生年末个别平台跑路事件后，我认为，对于整个互金业而言，行业规范期已经悄然而至，而互金业具有广阔的市场前景，监管细则的出台有助于行业的自我更新，整个行业将会以更健康、更合规的姿态发展。”

在开鑫贷总经理周治翰看来，任何一个行业发展到一定阶段后，洗牌都在所难免。在伪平台跑路、中小平台面临生存困境的同时，一批实力雄厚的大机构正在布局入场，一个明显的信号是强强合作，也可以说，中国的互金业已经走到了行业格局转型的调整期。

身处这一时期，周治翰认为，参与各方都需稳字当头，“行业内部还存在着诸如平台营销费用高企、优质资源稀缺以及与传统金融机构磨合等问题，所有平台也在积极寻求解决之道，互金行业未来也必将进入纵深发展阶段，且前景可期”。

■■猜想三：

投资理财不能光“看气质”：投资者教育核心阵地在哪

有人说，金融业是百业之首，而对于靠经营“风险”获利的金融从业者而言，确保不发生系统性风险，才是业务创新的坚实基础。

2015年，很多普通人通过网站或者手机APP了解甚至开始使用互金平台进行投资理财，他们中有些人实现了财富的保值增值，但也有个别人因为选错平台，为无良平台的跑路行为买了单。2016年，投资者怎样做才能绕过理财欺诈的陷阱？谁该为百姓的互金理财保驾护航？“对于投资人而言，无论是选择平台还是选择项目，既不能饥不择食也切忌因噎废食。”小马金融CEO李竹华对本报记者表示，“当然，选择一个好的P2P平台也并非易事，作为从业者，我们会努力做好投资者教育，但这也需要投资者自身秉持积极认真的态度。对于整个互联网金融行业来说，2015年是监管元年，2016年发展的关键词是‘合规’，各企业有望进入良性竞争阶段，而回归普惠金融仍然是这个行业发展的切入点。”

金蛋理财相关负责人表示，中国经济下行期或将持续一段时间，风险也将逐渐暴露，因此百姓互金理财应以安全稳健为主。“具体到平台的选择上，对于百姓来说，关键看平台的债权投向，涉及产能过剩或受经济周期影响较大的不用考虑；较长期的企业债权，也面临比较大的风险；小额、短期分散的个人消费类债权，主要看平台是否存在欺诈，是否有真实的消费场景；抵押类债权要看其是否有足值抵押物。从平台的角度来说，还有合规性问题：披露的债权情况、资金流向、股东背景等信息是否真实、透明。”

唐宁则提示投资者，在决定选择某平台投资之前，先要了解这个平台相关的风控机构是哪些人在做，有着怎样的背景水平，这些人加入平台多长时间，用什么样的逻辑在进行风控，主要的负责人是什么样的背景，有没有成熟的风险管控和创新工作的能力等等。