人民政协网北京5月11日电（记者崔吕萍）今年4月25日,一个寻常的交易日。早盘,美国做空机构格劳克斯突然抛出一份对港股上市公司丰盛控股的研究报告,这份报告不仅对丰盛控股提出了尖锐的批评,还“直指”丰盛控股谋划了一场巨大的“股价操纵计划”,并通过股价上升,利用所得利益,秘密将大部分有价值的资产转移至集团主席季昌群及其家族手上。一石激起千层浪。受报告影响,丰盛控股股价盘中出现断崖式下跌,跌幅达11.89%,该股于上午10点56分起紧急停牌。

这不是一件孤立的“盘面事件”。在丰盛之前,已经有不少境外上市的中国企业先后遭遇境外做空机构“爆料中伤”,而就在这些公司核实消息真实性之际,股价早已在瞬息间“一沉百踩”,反而是发布消息的做空机构赚的盆满钵溢。

快点,再快点。关键时刻,4月28日晚间,丰盛控股董事会主席季昌群发布公告,拟增持丰盛控股股份。季昌群特别提出,坚决抵制做空机构格劳克斯的“恶意做空”行为。

5月2日晚间,丰盛控股通过公告对格劳克斯做空报告也进行了回击。该公告否认了格劳克斯所发布报告内针对公司的所有指控,分别就股票操纵、公司估值过高及未披露关联方交易等几项指控一一进行了反驳。公告还提出,报告包括误导性、具偏见、有选择性、不准确及不完整之声明及毫无根据之指控以及不负责任的揣测。

5月4日,丰盛控股复牌交易。复盘第二日,该股股价继续飙升,截至收盘涨幅达14.86%。“没有实地调研我们,就给出了这样一份长达50多页的做空报告,其中的可信度能有多少呢?”一位丰盛控股内部人士告诉记者,公司愿意邀请格劳克斯的工作人员来南京参观考察,从而更全面地了解公司的经营状况和战略布局。

恶意做空机构向来以动作快著称,身后往往一地鸡毛。而在接受本报记者采访时,关注这场风波的业界人士还原了这些机构的招数。据介绍,恶意做空机构一般会先调查目标公司是否可以沽空买卖,确定后作出调查,平衡成本及潜在利益后,就找资金及操盘者,佐以公关技巧,然后就会在交易时段推出一份“详尽”的沽空报告,报告内容会涉及操纵股价、财务造假、关联交易等上市公司较为敏感的词汇,并在短时间内大量沽出目标股票,令市场感到恐慌,造成“雪球效应”。

同时,恶意沽空机构还会联系企业的合作金融机构、上下游合作伙伴进行恶意中伤,影响企业信誉。由于恶意沽空机构在暗、上市公司在明,加上恶意做空机构往往会选择一些特殊时刻突然发难,如果上市公司欠缺流动资金和经验,很可能一时间无从承接、无法应对,最终导致上市公司在资本市场和产业领域均发生危机,小股东因为股价暴跌而产生严重损失。

事实上,无论是浑水、香橼还是格劳克斯,这些做空机构在全球范围内都劣迹斑斑,不仅早已受到多个国家证券监管机构以及国际知名投行的投诉与反驳,甚至在某些交易平台上吃了“红牌”,但近年来,针对中国企业的恶意做空行为仍不少见,这也让我国证券市场完善境外上市公司保护体系变得更为紧迫。

对此,某上市公司负责人也提出,近年来中国境外上市公司被恶意做空有愈演愈烈之势,这里不排除一些公司的确存在问题,但很多情况下,恶意做空机构钻了监管空白,抓住了企业暂时流动性紧张的机会,用合法的外衣掩盖非法的交易。

而在更多业界人士看来,目前沪港通、深港通已经开通,香港、内地的股票市场已经形成联动局面,大部分中国境外上市公司的资产和运营都是在国内。境外上市公司如果遭到恶意沽空,受影响最多的还是企业在国内的实业运营和员工就业。因此构建一个完善的证券市场上市公司保护体系,需要监管职能机构与上市公司的共同努力。