互联网金融发展顶层设计出台进入冲刺时段。根据业内人士透露，业界高度关注的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）已于8月份由央行报送国务院审定，正式版本年内有望面世。对此，包括从业机构在内的众多业界人士期待，即将出台的政策能够为互联网金融行业合规健康发展指出一条“明路”，使其能够更好地服务实体经济。

　　“家规”制定进程提速

　　在互联网不断普及和民间资本快速积累的双重背景下，互联网金融业在我国呈现出跳跃式发展的轨迹，但与此同时，以P2P网贷行业为代表的金融创新业态却在一段时期内处于“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的三无状态。为了改变这一现状，从去年底开始，一行三会会同有关部门，加紧制定鼓励金融创新、保护金融消费者权益、促进金融服务实体经济于一身的互联网金融业监管指导方案。

　　据了解，通过多轮意见交流和修改，《指导意见》目前已进入最后完善阶段，今年内有望出台。而在《指导意见》酝酿过程中，一行三会相关人士也频频利用参加论坛、发表演讲的机会，向外界表达自己对于互联网金融监管的思路。

　　去年年底，央行副行长刘士余在一次讲话中指出，要鼓励互联网金融创新和发展，包容失误，但绝不能触碰非法集资、非法吸收公众存款两条法律红线。

　　今年1月，央行条法司副司长刘向民在一次演讲中提出，互联网金融蕴藏三个方面的风险：一是机构的法律定位不明，可能触碰法律的底线；二是部分互联网金融业务的资金第三方存款制度缺失，导致资金安全存在隐患；三是内控制度不健全，可能会引发经营风险。

　　今年3月，互联网金融成为包括金融监管负责人、银行家和学者在内的代表委员们讨论的热词，大家形成普遍共识：要鼓励金融创新，引导民间资本扶持实体经济；同时，对于金融业出现的这些“新面孔”，要加紧制定监管条例，分类、适度监管。

　　此后，以P2P平台跑路事件为代表的互联网金融风险，也促进监管者加快形成监管意见。9月，全国政协委员、银监会原主席刘明康在出席2014夏季达沃斯论坛“重塑中国金融业”分论坛时透露，目前共有170多家互联网金融机构跑路，“最厉害的是上午10点多上线，下午拿两亿多就走的。尽管如此，我们也不能因为几个失败案例就感觉大惊小怪，这是没有必要的。”刘明康认为，当下互联网金融发展的阶段就如同赛前热身时期，热身后就该有明确的规则，然后再进行比赛，“不能一边比赛一边产生规则，也不能比赛以后再产生规则，那样整个赛场就乱了，因此如何有区别地引导互联网金融科学发展、

　　制定相关监管规则是我们面临的问题之一。”

　　监管思路日渐清晰

　　从一行三会人士陆续发表的意见，细心的人汇总出了几个互联网金融监管的关键词。

　　一是分类监管。互联网金融业目前囊括了互联网支付、P2P债权融资平台、股权众筹、互联网保险等多个业态，对于这些业态的监管，一行三会从一开始就给出了“是谁的孩子谁管”的方向。

　　根据目前已经汇总的思路：互联网支付业务归央行分管；P2P等网络借贷业务归银监会分管；股权众筹融资和互联网基金由证监会监管；互联网保险业务由保监会监管。

　　明确分工后，一行三会将为各分管业态划出必须遵守的底线，比如目前已经明确的P2P平台为民间借贷范畴，只能做信息中介平台；第三方支付应定位为小额、快捷、便利；股权众筹融资为小额私募；互联网基金销售必须注重信息披露等。

　　二是行业自律。据了解，监管层也在加紧筹备中国互联网金融协会，希望通过自律约束完善行业管理，促进互联网金融业守法经营。

　　三是保护消费者。这方面，要建立客户资金第三方存款制度，要提升透明度，对信息披露有着更高的要求，要保护客户信息安全。

　　四是服务实体经济。

　　另有业界人士透露，从具体监管手段上说，此前监管层反复提到的“线上线下实施一致性监管”的思路，或也将在《指导意见》中有所体现。同时，网上信息中介平台既是P2P平台的定位，也可以看成是一个门槛，对于那些业务过度依赖线下推进、增大了内控和规范销售的难度的机构，会带来冲击。

　　同时，对于互联网金融业一直期待的对接央行征信系统一事，也有人士表示，鉴于目前平台信用风险防范能力参差不齐，为保护消费者权益，一行三会或将为互联网金融业提供必要的征信扶持。