经过多年不懈努力，我国小微企业融资难、融资贵问题得到了有效缓解。截至今年3月底，全国普惠型小微企业贷款余额达16.81万亿元，同比增长33.87%；一季度新发放普惠型小微企业贷款利率5.6%，较上年下降0.28个百分点。到3月底，普惠型小微企业贷款有贷款余额户数达2740.04万户，同比增加531.75万户。

从央行公布的金融机构数据看，金融组合拳精准发力，助推小微企业抗疫发展，为实体经济持续注入了源头活水。

金融扶持实体企业特别是小微企业的精准性，是如何体现出来的？未来能否通过创新思路，使金融服务小微企业更具灵活性？围绕这些问题，我们对全国政协委员、中国证监会原主席肖钢进行了采访。

记者：在您看来，金融扶持小微企业的精准性，是如何体现的？

肖钢：数据显示，虽然4月末货币供应量和社会融资规模存量的增长速度均有所放缓，但这主要是受去年高基数的影响，金融支持实体经济的力度在加大，结构在优化，其中一个表现是支持小微企业的力度更加精准。

一是小微企业贷款加速增长。一季度末，普惠型小微企业贷款同比增加了34.3%，增速比2020年底高出4个百分点。

二是小微企业综合融资成本稳中有降，贷款利率持续处于较低水平，金融系统持续向实体经济合理让利。3月份企业贷款加权平均利率为4.63%，同比下降了0.19个百分点。

三是小微企业投融资机制改革红利持续释放。人民银行改革了利率传导机制，用市场化方式促进了金融机构将更多资金配置到小微企业中去。通过运用再贷款、再贴现等政策工具，实施小微企业“复工助力贷”，帮助企业解决“急难愁盼”，并运用线上线下双模式，提高了针对性和实效性。为解决小微企业开立银行账户、办理结算提供了便利，在“放管服”改革中推行专门针对小微企业的特别服务规范，实行负面清单管理模式，既提高了服务效率，又防控了风险。据广东省对6.8万余家小微企业的调查，小微企业开户成功率达到了99.9%，超过80%小微企业仅需往返银行网点1次，近99%的小微企业在3个工作日内就可以完成开户。

四是开辟小微企业新的融资渠道。今年初至5月13日，多家银行发放小微企业专项金融债共计2060亿元，专门用于恢复能力较弱的小微企业，支持他们恢复生产，稳固市场，壮大规模，稳定就业。

记者：未来，应如何优化完善货币政策的灵活性？

肖钢：当前，国内国际经济形势依然复杂严峻，且呈现出一些新的特点，给货币政策带来了新的挑战。比较突出的有两个方面：一是大宗商品价格暴涨给我国产业和通胀带来影响，二是美国4月份CPI增至4.2%，远超市场预期，引发对美国提前收紧货币政策的担忧。由此也引发了人们对我国货币政策会否过早转向的讨论。

这一轮国际市场大宗商品价格上涨，具有结构性、外源性和阶段性的特点，在较大程度上，我国工业品价格上涨是受到了全球供求阶段性错位的影响，主要矛盾不是国内需求过热，因此收紧货币政策并非上策。至于如何应对美联储未来可能退出量化宽松政策所带来的溢出效应，则需要谨慎施策。

我国是一个发展中大国，货币政策主要应当服务于国内经济，既要考虑经济增长、充分就业，又要保持通货稳定与金融稳定，还要考虑国际收支平衡，保持足够的外汇储备，受到多元化目标要求的约束，因此，当前应当继续保持货币政策的定力，既不能搞大水漫灌，又不能急转弯，而是要在尽量保持正常货币政策空间的基础上，引导更多金融资源服务实体经济，加大科技创新，支持小微企业。

未来，在政策灵活调节上，可考虑进一步发挥直达实体经济货币政策工具的牵引带动作用，增强结构调整优化功能。同时改进公开市场操作，用较长期限的基础货币置换短期基础货币，这样做既不增加总量，又有利于降低长期利率。此外，鉴于各地政府债务负担较重，建议发行期限长、利率低的债券，专门用于置换期限短、利率高的债务，这样可以在不增加债务总量的情况下，减轻支付利息的压力，以时间换空间，防范化解地方债务风险。

记者：围绕金融助力小微企业这个话题，您认为还有哪些新路可以探索？

肖钢：要抓住当前有利的窗口期，不失时机地推进金融供给侧结构性改革，健全金融有效支撑实体经济的体制机制。

首先，要全面贯彻新发展理念，紧紧围绕创新链、产业链打通资金链、服务链，加大金融机构数字化转型，提升金融科技水平，促进产业互联网与供应链金融发展。

其次，要完善货币供应调控机制，保持流动性合理充裕，健全结构性货币政策等工具体系，推进利率、汇率市场化改革，改善政策传导机制。

再次，着力构建金融支持小微企业、民营企业的长效机制，破除信贷二元结构，促进所有企业公平竞争，同时发展新型银企关系，提高风险管理能力。打造个体工商户信用贷款评价体系，逐步解决个体工商户融资难、融资贵问题。

最后，加强各地方、各有关部门协同配合，优化营商环境，加快诚信社会建设，提高信息透明度和政策可预期性，降低金融支持小微企业的风险与成本。

不良率仅1.52%中国小店很靠谱

2008年至2009年，全球金融危机爆发后，美国小微企业贷款不良率攀升了3倍，韩国大涨了6倍。相比传统银行，年轻的互联网银行没有经历过大的经济周期，但在这次疫情考验之下交出的答卷依然可圈可点。

4月30日，网商银行发布2020年年报显示，截至2020年末，网商银行服务小微客户数增长近7成，累计服务小微企业和个人经营者3507万户；得益于小微经营者的主动守信，在疫情冲击下，其不良率仍保持在1.52%的较低水平；净利润方面，由于大幅向小微让利，净利润较上年基本持平，为12.85亿元。

数据显示，2019年，网商银行无接触贷款累计服务小微客户数是2087万，已经成为全球服务小微最多的银行；2020年这一数字增至3507万户，净增1420万户，连续5年实现高增长。

据中国银保监会披露的数据，去年银行业小微贷款整体增速超30%，远超信贷总规模增速，截至去年6月30日，总体不良率控制在2.99%。

“下一步，除了继续支持小店经济发展，探索数字供应链金融，我们还将重点发力农村金融，未来发展普惠金融的重头戏一定是在农村。”谈及此，网商银行行长金晓龙这样说。