对于公募基金，多数投资者并不陌生。不过，专门以养老为目标的公募基金，是理财市场的新鲜事物。今年3月，证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，目前多家基金公司正积极备战这一新品种，它意味着专门以养老为目标的公募基金已是呼之欲出。养老目标基金与普通基金有何不一样？让基金来管养老金有哪些优势？对资本市场发展会有怎样的影响？老百姓在参与过程中需要注意什么？请看本报记者的调查报道。

能为百姓带来什么？

养老目标基金是多种基金组合在一起，还可以根据退休时间进行动态调整，在各类组合中进行权衡，因此更稳健

“投资理财首要是放心、踏实，留着养老的钱，就更得万无一失。”甘肃酒泉的投资者韩素云曾在理财上吃过亏，对“稳健”一词深有感触。

2016年，韩素云在一家网络平台上投了钱，没想到网站平台突然关闭，导致她亏损不小。她说，自己攒了些钱，想让退休以后的生活更有保障。这些钱暂时不会动，但希望投资收益能高一些，钱总“躺”在银行也不行。所以一直在摸索收益不错、风险较低的投资途径，但感觉并不容易找到。

不光是年长者，年轻人对养老理财产品也有兴趣。上海的王闵昕硕士毕业刚参加工作，她说：“我是个风险厌恶者，不太喜欢不确定的投资。目前对养老金的具体投资没有太多了解。但如果有合适投资渠道，还是会为将来提早做准备。”

从现实情况看，百姓手头的积蓄是养老的重要保障。然而，这些钱如何打理，却让很多人挺头疼。投资者需要更多合法投资渠道，尤其是适合养老金的理财产品。

基金在未来养老体系中担当什么角色？

“推出养老目标基金，对建设养老金第三支柱有很大推动作用。这些年，我们有了第一支柱的养老金，包括职工基本养老保险和城乡居民养老保险，第二支柱包括企业年金和职业年金，现在缺的是第三支柱个人养老金。”中国人民大学教授董克用说。

日前，财政部、税务总局、人社部、银保监会和证监会等五部门联合发文，决定开展个人税收递延型商业养老保险试点，标志着酝酿多年的个人养老第三支柱正式启动。五部门明确，试点结束后，根据试点情况，结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

养老目标基金跟过去的公募基金有什么不同？

“养老目标基金是多种基金组合在一起，这样风险会更小，还可以根据退休时间进行动态调整，在权益类和固定收益类组合中进行权衡，因此更稳健。”华夏基金总经理汤晓东介绍。

根据《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金为投资者提供养老金投资的一站式解决方案。养老目标基金发展初期主要采用基金中的基金（FOF）方式运作，利用成熟投资策略，力争长期收益；设置封闭期或最短持有期限，避免短期频繁申购赎回；鼓励基金管理人设置优惠费率让利于民，支持长期投资。

业内人士分析，养老资金天然具有投资期限长、对短期流动性要求不高的属性，适合通过长期投资权益基金来力争获取较高收益，并相对规避短期市场波动风险。根据期限不同，养老目标基金投资于股票型基金等权益类方向的资产比例可以相当高。因此，在各类养老投资工具中，养老目标基金是一种非常符合养老需求的投资品种。

“养老准备越早，将来获得越多。过去，老百姓为养老做准备，主要是存钱。但储蓄的收益难以让人满意，而如果想买股票，一般散户又容易频繁买进卖出。养老目标基金将带来从储蓄养老到投资养老理念的变化。”中国政法大学教授胡继晔认为。