全国政协委员、永隆银行董事长、招商银行前行长 马蔚华

　　所谓互联网金融，是指基于互联网的金融活动。它不是一种脱离金融本质的全新金融范畴，而是互联网与金融交叉结合的产物。从广义 上理解，互联网金融的范畴实质上包括三类：一是互联网企业开展金融业务，这是狭义上的互联网金融的概念；二是金融机构利用互联网技术来开展业务，这个很早 就开始了，从金融系统的电子化建设到金融业务的电子化受理，再到今天电子化金融商业模式的建立，每一次信息技术的变革，都会带来金融业的变革；三是纯粹的 互联网金融，如1995年正式开业、1998年被加拿大皇家银行收购的美国安全第一网络银行，以及完全以互联网为平台在线上开展传统商业银行业务的美国互 联网银行（BOFI）等。当前广受关注的主要是狭义的互联网金融。

　　互联网企业进军金融领域并快速发展壮大，除了自身谋 求更大成长空间所作的努力以外，其背景动因主要有三：首先是金融生态环境悄然变化。进入新世纪以来，以移动互联、大数据、云计算等为代表的新一代信息技术 快速发展，带动了整个社会生活的全面数字化。我国网络普及率由10年前的4%左右上升至目前的46%，网民数量由5000万剧增至6亿多，均增长了10余 倍，而且线上生活、网上消费方兴未艾。金融生态环境的变化孕育出了互联网金融这一新的物种。其次是传统金融机构在服务弱势群体方面存在明显不足，特别是对 于小微企业贷款、小额理财、P2P、个人借贷担保等“尾部”业务无暇顾及，或者由于成本、风险与收益不匹配而不愿涉足，这就为互联网金融企业的发展提供了 市场空间。再次是监管当局对新生事物主要采取鼓励和扶植的态度，为互联网金融的发展提供了一个相对宽松的制度环境。

　　互联网金融的蓬勃发展，对传统商业银行构成了诸多严峻挑战。从职能端看，商业银行长期以来所担负的社会资金融通和支付结算的中介职能，已经受到了第三方支 付、网络贷款平台等互联网企业的挑战，并出现逐步弱化趋势；从客户端看，互联网金融的快速发展，不可避免地分流了一部分商业银行的客户，特别是普通居民、 小微企业等长尾市场客户；从负债端看，第三方支付会带来银行活期储蓄存款的转换、流动与流失，一些新兴的第三方理财销售平台如余额宝、陆金所等的兴起，也 在一定程度上分流银行的定期存款和理财资金；从盈利端看，网络借贷的迅速发展对银行利差收入构成了影响，第三方支付企业的业务类型逐渐由线上走向线下，对银行的POS刷卡手续费收入带来了一定的影响，等等。

　　上述挑战还只停留在市场份额与业务发展层面，互联网金融对传统商业银行更深层次、更实质性的挑战，则体现在商业模式与思维方式上。

　　首先，互联网金融的第三方支付模式切断了银行与客户之间的联系。第三方支付对银行支付职能的替代本身并不可怕，真正可怕的在于交易信息流的隔断，使得银行获 取用户在互联网上的行为数据、关系数据上失去了可能。用户、商户、交易商品、地点以及资金用途等价值信息被第三方支付公司截留，而银行对此一无所知，在这 样的支付生态环境中，银行若无相应的应对办法，就难以洞察自己的客户，无法分析客户习惯，也就无法预测客户需求，最终将沦为支付环节的最后一环，丧失对市 场的敏感以及渗透其他行业的机会。

　　其次，互联网金融改变了传统的金融消费方式。传统的金融消费以“推”为主，依靠客户 经理的推销和柜面人员的推介，而互联网金融开创了以“拉”为主的金融消费模式，通过网上交易、移动支付等手段增强金融服务的可获性、及时性和便利性，从而 自发地吸引客户。特别是互联网企业着力开发的一些场景化应用，将具体的金融应用与某些特定的场景结合起来，比如微信“红包”、打车软件等，受到了广大消费 者的青睐。

　　再次，互联网是一个开放的生态系统，可以充分利用众包、众筹以及众创的模式，用集体的力量和智慧创造普世价 值。这就要求银行从内部循环的、按部就班的体系中解放出来，将业务和服务真正开放到互联网环境中，通过联结形成新的模式。比如，在创设产品与服务时，不仅 仅局限于听取专业人士的意见，而是广泛吸纳普通员工以及非专业客户的创意，甚至让他们参与其中，用众创的形式对产品服务加以改进和完善。否则，就会在与互 联网企业的竞争中处于被动。

　　最后，互联网金融是一种更为民主、更为普惠，而非少数专业精英控制的金融服务模式，因此更 容易得到社会大众的拥戴。比如碎片理财，传统银行出于成本的考虑，不会研发设计门槛1元钱的理财产品，而余额宝等现金管理产品则可以借助互联网，以“团 购”的形式将客户零散资金低成本地聚集起来开展理财活动，这无疑内在体现了普惠金融的精神内核。

　　需要说明的是，互联网金融的实质是金融，互联网只是工具。互联网金融颠覆的是商业银行的传统运行方式，而不是金融的本质。金融的本质在于提高社会资金配置效率。正是从这个意义 上说，传统银行与互联网金融各有优势。传统银行的优势在于资金、经验和专业人才；互联网企业的优势在于创造力、大数据和后发优势。而且，二者的目标客户群 也有明显区别。两者如果能巧妙结合、相辅相成，就能给消费者提供更加便捷、安全的金融服务。因此，互联网与金融业实现深度融合、传统金融与互联网金融实现 优势互补，将成为大势所趋。整个社会的金融服务水平，也将受益于此而跃上新的台阶。