林宇说，害怕坏账引起行业的“踩踏事件”，虽然也算是考验风控的一次行业洗牌的过程。“可能进入晚的企业，之前的利润都要收回去。我们也可能有一部分也会回去，但还能保证一定的利润。”

“从大家（行业）对整个贷后表现的相互交流看，每家的不良（即坏账）（平均）都提高了10到15个百分点，存量逾期别说50%，70%的都有，而且将近四成都是首逾触发（即第一期就不还钱）。这种情况很可怕，由老赖引起的行业踩踏事件，不是有可能，而是正在发生。”这两天私下里的行业互动、大家相互报的数字，都让作为几家现金贷的资金方、某P2P平台主管市场与业务合作的副总裁刘洋深感寒意。

记者看到某反欺诈公司的华北区负责人在朋友圈晒出某家资产管理集团承接现金贷不良资产托管的业务消息，有几位现金贷的老板“走过路过”时，还点了赞。

当被问及是否收到这类接盘侠的行业电话时，刘洋不太愿意正面回答。但他告诉记者，对于不良，其合作方、还想做下去的现金贷业者目前采取了如下几种举措：

第一种，“大不了我们就做公益了”，趣店事件中罗敏的这句话，现在确实代表了一部分从业者的心态，“但前提是你的底气够足、前期的利润够多”。

第二种，“有的机构加强了产品端的调整，新客就不放贷了，只放有信用记录的熟客”。据记者了解，这种情况确实存在，有些现金贷同时连贷款超市的导流也停掉，只维系与老客户长期形成的借贷关系。

第三种，加强贷后的投入，从催收力度上去提高回款率。据悉，面对强大的老赖军团，为了高效催收，平台给催收员涨薪5倍，月薪达到7万多，催收员则日日加班加点，使出浑身解数仍收效甚微。

“如果都不还钱了，你们怎么办？”“没办法，目前就只能拿利润补窟窿，万幸放的总量并不大。我们的所有交易都要交税，包括坏账也要交，因为不是金融机构，没有金融机构（免税的）特权”。刘洋回答完记者之后，叹了一口气，赶往他的下一个会场。

另有一家平台的创始人也担心群体性坏账或者共债集中爆发，“同行谁也没好果子吃”。“这个群体本来是共债情况比较多的群体，其实在我这边借的，可能也在别的平台借，我的老用户也有可能是别家的新用户。”林宇说。

缩减贷款量至1/10，有平台转型消费分期

“目前一天放贷的金额在几百万元，大约为之前的十分之一。”

林宇大概算了下，目前一天放贷的金额在几百万元，大约为之前的十分之一，“之前一天可能放六七千万”。而在关于现金贷的规范政策出来之前，林宇旗下平台的费息已经改到年化36%了，也不是“砍头息”的模式。

据记者了解，对于行业头部的公司来说，每日的放贷金额超过亿元并不罕见。上市公司二三四五公布的财务数据显示，2016年，旗下小额现金贷款平台“2345贷款王”发放贷款达411.75万笔，贷款总金额为62.74亿元，同比增长了2160%，其中12月单月发放金额便达14.02亿元。

“闪电借款”是掌众金服在2014年推出的小额借款在线撮合平台，近期宣布下调综合费息至年化36%以下。按照上市公司中国信贷科技2017年中报，在上半年，掌众金服的注册用户增长了769万人，累计撮合交易额213亿元，并围绕闪电借款延伸出大额现金分期、流量分发平台等业务。

官网显示，截至10月底，掌众金服累计撮合交易额超600亿元。也就是说，6月后的四个月时间里，掌众金服平均每月撮合放贷金额接近100亿元。

在前期下架超过36%利率的产品后，某现金贷平台经历了缩小现金贷业务比例、转型做信息导流平台等尝试，政策出台后，又着手做更多的准备。

“准确来说，现金贷业务我们停掉了。基本上政策出来之后，就马上停掉了，大概一个月之前我们推出了消费分期”，这家平台的一位负责人称，他们主要定位做平台业务，为持牌的金融机构做导流，因为创始人多有大型互联网公司的经验，也符合金融科技公司的属性。

另外一家下调过现金贷业务综合费息的公司表示，规范现金贷的文件发布后，已经组织各个业务部门逐条梳理改善相关业务，对不符合新规的部分进行调整完善，加强息费改革、催收规范以及客户筛选和信息保护。

据该公司人士介绍，之前也已经在消费分期方面拓展业务，和一些大的电商公司、金融机构开展了合作，现金贷存量在贷款余额中比例并不大。

服务商做好最坏打算，或将损失千万

“这几天我们算了下可能要‘打水漂’的损失没上亿，但也是千万元级别的。”

“我们的客户中有三成是无牌照的，如果老赖不还钱，引发共债或行业性的‘踩踏’事件，这几天我们算了下可能要‘打水漂’的损失没上亿，但也是千万元级别的。”张园（化名）作为某家大数据获客及精准营销服务商的战略合规部总监，向记者坦言《通知》出来这两天，他们的数据查询业务，明显在下降。

存量逾期、行业坏账的上升，现金贷第三方是否会出现“关门潮”？

面对这个问题时，张园给出肯定答案。“我们有些同行现金贷客户占到90%，他们的日子可想而知。”除了几千万元的营收损失外，她和公司几位高管已经做好了最坏的打算。

细化看，目前张园所在公司大致分成三块数据服务业务，即与信贷、商业决策以及智能投资有关的数据查询服务。其中与信贷相关的业务占比超过40%，近一年来，现金贷客户的服务合同，是张园所签最多的一类。

“他们太好赚钱了，”张园回忆道，“当时有几家规模不算太大的现金贷公司的老板，说只要放贷两个月他们就能回本，没有太多技术含量。但是没想到监管整治方案落地会这么快，他们连运营的资格都没有拿到。”

对于监管整治意见给现金贷带来的效应，张园将其分成短期和长期。

“短期看，3到6个月吧，行业里没有受益者，大家面对的情况都差不多，损失是一定的，只能看是否超过预期，有‘家底’的能挺过来。”

在12月1日《通知》出来的那个晚上，张园和同事第一个动作是把系统中所有客户信息都调了出来，进行量化分析。对于涉及场景较多，有现金贷业务、也有信用卡代偿、消费信贷、抵押贷款等业务的客户，张园认为“其实无所谓，因为现金贷只是他们业务中的一部分。他们下架现金贷产品，转做一些大额分期的产品，像这类，我们认为没有还款问题。”

“影响最大的是那些无牌的机构，特别是资金端严重依赖银行、消费金融公司，仅帮他们做助贷，而且手上也没有自己参股或全资经营的P2P或互联网小贷公司。”张园统计这类客户在30%左右，虽然目前没有明确要对现贷业者进行账款催收，但“我们已经做好他们全部关门、无法结清我们的钱款的准备，我们把明年的预算也做了调整”。

“这是最坏的打算，还能忍吧”，顿了一下，张园略带沙哑地说。

但长期看，张园认为行业中有实力者终将浮现。

首先，“接下来，你会看到一批小贷公司的增资（即注册资本金）”，她认为这是监管方严控杠杆率的结果。

其次，“像P2P，我们反而认为会迎来某种新生”。张园解释道，P2P因为是资金与资产的闭环，资金来源于个体用户，本来也不受杠杆的影响，只要提升资金端的收益率，再辅助一些营销的推广活动，更多的用户把钱投到P2P里，P2P的资金来源反而会增大。资产端方面，如果现金贷收缩了，已经被现金贷市场激活的用户借款需要也会转向P2P。

张园曾做过梳理，现金贷业者有几千家，但真正跟他们签数据服务合同的，不到10%，这意味着大部分的机构是不去做精细化运营的。“洗牌之后生存下来的机构，其精细运营的程度、风控的能力而论，都是绝对的强者。”