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扶持“芯屏器合”要靠“耐心资本”

——肖钢委员解析资本在战略性新兴产业发展中的作用

2020年06月16日 09:56 | 作者:崔吕萍 | 来源:人民政协网
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近年来,安徽省协同推进新兴产业集群集聚,构建“芯屏器合”体系:“芯”———芯片产业、“屏”———新型显示产业、“器”———装备制造和智能机器人产业、“合”——人工智能和制造业融合。

“芯屏器合”于安徽经济而言代表新的增长极,于中国经济而言代表着未来。要服务好这些产业,资本作用如何发挥?

“大家都谈到政府引导资金,也谈到这些资金要市场化操作、发挥杠杆作用。但也有的同志谈到政府资金带动社会资金参与时并不顺畅的情况。所以政府牵头的产业投资基金是否要采取市场化操作?我个人对此打问号。政府产业投资基金投资应该体现政府的意志,选择卡脖子项目,是市场不愿意投的,政府基金引导民间投资,如果有损失,先损失政府的。而不是有利润就上,见风险就躲。”全国政协委员,中国证监会原主席肖钢一直关注在战略性新兴产业中,产业政策与金融政策如何衔接的问题。得知全国政协经济委员会今年有“优化‘十四五’产业政策导向,加快发展战略性新兴产业”调研并选定安徽、山东两省作为调研目的地后,他第一时间报了名。

边听边问,边想边记,几乎是在第二场调研结束时,肖钢委员围绕上述问题,就找到了答案。

“当前,我国战略性新兴产业发展面临内外部环境的重大变化,迎来了新的历史机遇。近年来金融体系深化供给侧结构性改革,调整金融供给体系结构,畅通需求体系,供给体系和金融体系的相互良性循环,加大了对战略性新兴产业的支持力度,取得了明显成效。同时也应看到,金融服务体系与战略性新兴产业发展需求不适应,金融创新不足,投融资体制不健全,金融供给结构不合理,特别是战略性新兴产业发展初期,资金投入量大,投资周期长,回报率低,产业波动大,科技成果转换难,金融服务面临多重主客观因素制约。因此,提高金融体系与战略性新兴产业发展的适应性、匹配性和协调性,需要进一步以调整金融体系结构为重点,健全金融对战略性新兴产业的综合服务体系。”由实践中的具体案例,被肖钢委员转化为了理论层面的思考。

在他看来,首先要进一步增进共识,把加强对战略性新兴产业扶持力度作为金融业务的主要方向之一,纳入重点业务,持续动态深入分析战略性新兴产业的市场供求及趋势,做好业务规划,明确支持重点,根据战略性新兴产业集群的技术特点、产业特色和金融需求,建立起政府部门、金融机构、科研单位、创投机构、产业资源联盟式生态合作体系。创新企业评级模型,定制专属战略性新兴产业的风险评估流程与体系,提高融资效率。

其次,应进一步健全成果共享、风险共担的利益分配机制。“当前,我国产业链、创新链和资金链存在一定程度的错配,削弱了创新功能,关键共性技术供给不足,科技成果转化存在障碍,创新产品进入市场存在壁垒,这与各类主体成果共享、风险共担的利益分配机制尚未有效建立有直接关系。为此,应进一步扩大直接融资特别是股权融资比重,大力发展私募股权投资、创投机构,鼓励扩大企业风险投资,加快多层次资本市场改革,探索投贷联动模式,推动科创发展基金发挥作用。要进一步发挥政府引导基金作用,真正体现产业政策要求,改变商业化导向,持续增加对关键技术研发投入,合理设置考核标准,不能要求项目投资只能赢不能亏,使政府引导基金成为真正的‘耐心资本’和长期资本。”肖钢委员这样说。

再次,应进一步创新金融机构和经营模式。在他看来,要根据服务战略性新兴产业的定位,加大专业服务机构建设,设立特色支行、科创中心等,打通金融机构内部各产品线,探索专业化运营管理模式,创新融资方式,围绕产业投资、产业整合、产业转型和企业生命周期服务等方向,提供综合金融服务。为进一步推动科技创新与战略性新兴产业发展,建议研究探索科技投资银行试点,借鉴国外经验,建立专门的科技投资金融机构,赋予其运用发债、私募等渠道募集资金的功能,以及对企业和项目提供商业银行和投资银行的综合功能。

编辑:董雨吉

关键词:新兴产业 战略性 金融 产业

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