政策持续发力解决中小微企业“钱袋子”

金融支持中小微企业取得积极成效，企业融资成本降低，微观经济活跃，国内产业链保持完整，就业市场保持稳定，经济发展稳步恢复。

下一步，要构建优质中小企业评价体系，建立从创新型中小企业、“专精特新”中小企业到“专精特新”小巨人企业的梯度培育体系；通过政策引导，推动要素资源向优质中小企业集聚，引导中小企业走“专精特新”发展道路。

刚刚过去的2021年，一组数据让中小微企业感受到了这一年里政策的温度：

截止到2021年11月末，普惠小微贷款余额18.9万亿元，同比增长26.4%，比各项贷款增速高约15个百分点；普惠小微贷款支持小微经营主体约4300万户，同比增长35%；新发放普惠小微贷款平均利率4.98%，比上年12月下降10个基点；11月末，投向制造业的中长期贷款同比增长33.8%，保持较高增速。

“总的来看，金融支持中小微企业取得积极成效，企业融资成本降低，微观经济活跃，国内产业链保持完整，就业市场保持稳定，经济发展稳步恢复。”全国政协委员、中国证监会原主席肖钢表示。

事实上，这组数据得来实属不易。2021年以来，人民银行进一步发挥好结构性货币政策工具精准导向作用，对小微企业、制造业等需要长期支持领域加大政策支持力度，为实体经济特别是中小微企业发展营造了适宜的货币金融环境。特别是进入三季度后，多地新冠肺炎疫情反复、洪涝灾害频发、能源原材料价格上涨等多重因素叠加，经济下行压力增大。为进一步加大对中小微企业纾困帮扶力度，9月初，人民银行新增3000亿元支小再贷款额度，在今年内以优惠利率发放给符合条件的地方法人银行，支持其增加小微企业和个体工商户贷款，要求贷款平均利率在5.5%左右，引导降低小微企业融资成本。

从效果看，普惠小微贷款延期支持工具减轻了小微企业阶段性还本付息压力。截至2021年11月末，延期支持工具为3684家地方法人银行提供激励资金，累计提供激励资金189亿元，直接带动普惠小微企业贷款本金延期金额20016亿元；普惠小微信用贷款支持计划有效缓解了小微企业缺抵押、融资难问题。截至2021年11月末，信用贷款支持计划累计支持地方法人银行2128家，人民银行提供资金总额3175亿元，直接带动发放普惠小微企业信用贷款8794亿元。

而在另一方，12月17日，工业和信息化部等19部门联合发布《“十四五”促进中小企业发展规划》（以下简称《规划》），针对多年中小企业发展融资难融资贵的“卡脖子”问题，规划提出要围绕提高融资可得性，深入实施“中小企业融资促进工程”。

据了解，此项工程将综合运用货币、财政等政策工具及差异化监管措施，促进形成敢贷、愿贷、能贷、会贷的长效机制。鼓励加大银担合作，进一步发挥融资担保在中小企业贷款中的增信分险作用；同时组织开展优质中小企业上市培育，加强投融资对接服务，推动符合条件的企业对接资本市场，完善和发挥好上海、深圳、北京三个证券交易所及新三板的功能和作用；稳步推进支持创新创业领域的公司信用类债券，加大国家中小企业发展基金等政府投资基金政策引导，带动社会资本扩大中小企业直接融资规模。

同时《规划》提出，要构建优质中小企业评价体系，建立从创新型中小企业、“专精特新”中小企业到“专精特新”小巨人企业的梯度培育体系；通过政策引导，推动要素资源向优质中小企业集聚，引导中小企业走“专精特新”发展道路。

据工业和信息化部中小企业局副局长王海林表示，下一步，工业和信息化部还将结合沪深交易所、北交所、新三板的市场定位，加强对这些优质中小企业的分类指导，支持更多符合条件的“专精特新”中小企业上市、挂牌融资，并探索为“专精特新”中小企业申请在新三板挂牌开辟绿色通道。

无疑，对于破解中小企业融资难这个难题来说，这一年释放的政策力度是空前的，效果也是显著的，中小微企业的“钱袋子”问题也随着多项政策的发力在逐步缓解。

“钱袋子”要融还要蓄

随着政策导向和市场推动，大企业逐步开始转向市场直接融资，这样也会逐步倒逼银行重新考虑自身的资源配置，更多向中小微企业倾斜，这有望进一步缓解中小微企业的融资难问题。但同时，在考虑如何解决中小微企业融资难问题的同时，还要重点考虑如何帮助中小微企业解决自身发展问题。

据工信部数据，截至目前，我国“小巨人”企业数量已达4762家。可以预见，随着诸多利好出台，未来还会有更多的中小企业通过资本市场直接融资，获得发展动力。但从目前来看，我国市场主体已达到1.5亿户，99%以上企业是中小企业，“小巨人”企业毕竟占比不多，能走上资本市场的中小企业，也还是少数，绝大多数中小企业很难获得资本市场的直接融资，贷款依旧是很多中小企业的主要融资方式。

西安广鑫灯饰有限公司董事长杨林科在接受记者采访时就表示，过去的一年公司得到了政府金融政策的支持和奖励，也享受到了政府减税降费的政策，但相较于企业发展资金需求还是远远不够。他了解到的身边中小企业，上市融资也很少，大多数还是主要靠亲朋之间的借钱和银行贷款，原因就在于中小企业规模小，抵押物不足，专利、商标、股权能够抵押贷款的也不多，因此从银行贷款还是很难。

仅从2021年第一季度的数据显示来看，全国普惠小微贷款余额同比增长34%，虽然增速很快，但是同期全国普惠型小微企业贷款余额占银行业金融机构贷款的比例仅为约10%；普惠型小微企业贷款户数共2740万户，整体获贷比例依然仅20%左右水平，也就是说80%的小微企业从未有过贷款活动。

分析其中原因，肖钢表示，由于小微企业贷款是一项典型的“三高”业务，风险成本高、运营成本高、获客成本高，中小企业经营也存在较大波动和风险性，再加之缺乏长期的经营数据，这就令金融机构增加了识别的难度。在这种担忧下，银行就更倾向于将资金贷给信用更好，还贷能力稳定的大公司。从截止到2021年11月末的数据来看，即使普惠小微贷款余额已经同比增长26.4%，也仍然显得杯水车薪，毕竟我国中小企业基数大，全国普惠型小微企业贷款余额占银行业金融机构贷款的比例低仍是事实。

肖钢也表示，随着政策导向和市场推动，大企业逐步开始转向市场直接融资，这样也会逐步倒逼银行重新考虑自身的资源配置，更多向中小微企业倾斜，并着重考虑如何解决中小微企业的融资问题，有望进一步缓解中小微企业的融资难问题。但他也提出，在考虑如何解决中小微企业融资难问题的同时，我们还要考虑如何帮助中小微企业解决自身发展问题。

毕竟，“钱袋子”鼓起来不仅是要靠融资。

对此，在接受采访时，中国中小商业企业协会副秘书长孙士达告诉记者，从协会调研的情况来看，流动资金短缺仍是中小微企业生存发展的主要瓶颈，一方面企业确实存在融资难问题，但导致企业缺钱还是经营方面出了问题。新冠肺炎疫情导致市场需求减少，大家是看得见的，还有一大因素就是中小微企业存在大量的应收账款，从了解的数据来看，这些应收账款占企业流动资产的60%-70%以上。

为此孙士达建议，可以探索电子商票质押融资方式。他举例说，如辽宁北票新正粉末冶金有限公司（以下简称“新正粉末”）主要生产矿粉，它的下游客户主要为凌源市华晟再生资源科技发展有限公司，两家企业合作多年且有大量的应收账款，“新正粉末”也尝试向银行等金融机构做应收账款融资，但不符合银行接待条件。在老板心灰意冷之际，恰逢辽宁省朝阳市工业与信息化局联合“浙江三叶”融资服务平台在朝阳市开展应收账款融资专项活动，通过朝阳市工信局对接和“浙江三叶”的服务，“新正粉末”顺利实现银行应收账款融资300万元。希望此类通过应收账款的融资模式可以进行推广。

肖钢也提出，应进一步加大力度解决中小企业应收账款问题，这与解决中小微企业融资问题同等重要，同时还应重点考虑供应链金融转型升级。在他看来，供应链金融通过核心企业信用缓解了中小企业融资难题，但同时也存在核心企业往往也是供应链上拖欠中小企业的欠款方，不愿意确认。因此这里的升级指的就是，改变以往仅仅以行业大企业为核心的供应链金融授信模式，转向把核心企业以及一大群中小企业看作是供应链上的一个整体，提出系统性解决方案和一套征信机制，这将有利于解决中小微企业融资以及应收账款问题。