[大会发言实录]周丽霞：场外市场助推中小企业创业创新

周丽霞作大会发言 张传东摄

自2000年以来，中国资本市场进入了探索和快速生长的时期。2015年，国务院颁布相关文件全面推进多层次资本市场体系建设，并在“十三五”规划中明确提出“深化创业板、新三板改革”。可以预见，“十三五”期间，多层次股权市场体系将为不同规模、不同行业、不同发展阶段的企业提供融资渠道，有效支持更多中小企业运用资本市场发展壮大，推动创新创业活动和战略性新兴产业发展。

一、 新三板是纾解小微企业融资难的有效途径

中小微企业虽然是国民经济发展的生力军、就业的主渠道和创新的重要源泉，但是，融资难、融资贵是制约小微企业发展的瓶颈和难题。目前我国资本市场中,大部分小微企业达不到利用股票市场的融资要求,也难以通过发行债券融资。从国际经验和发展趋势来看,纾解小微企业融资难问题需要多元化渠道。

作为资本市场创新的产物，新三板已成为为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务量身定做的综合性金融服务平台。截至2015年8月，“十二五”时期，新三板挂牌公司累计融资780.67亿元，并购重组交易总金额为105.04亿元，新三板在支持中小企业发展、缓解中小企业融资难、融资贵问题上发挥了巨大作用。可以预期，以快速发展的新三板市场、规范发展的区域性市场为重要组成部分的场外市场，仍然是未来我国资本市场发展的生力军。

二、 利用新三板促进小微企业创业创新

对于企业而言，挂牌的过程即是实现企业自身“基因改造”的过程。规范的公司治理是企业获取金融服务、对接外部资本的基本前提，也是实现可持续发展、确保基业常青的根本保障还将大大提升企业经营决策的有效性和风险防控能力。

同时，企业通过登陆这个平台，借助其融资制度，可以带来股权融资、定向增发、增加授信、吸引投资人等资金助力，实现中小企业进入场外交易市场挂牌交易的目的。还有包含后期转板IPO、品牌增值、价值变现、员工激励、规范管理等诸多利好。

挂牌公司作为公开披露信息的公众公司，在公众、客户、政府和媒体中的形象和认知度都会明显提升，在市场拓展、吸引投资人及获取地方政府支持方面都将更为容易。

小微企业应以此为契机，促进自身的转型升级和创业创新。

三、 建议

东城区政府出台了支持企业上市挂牌融资的政策，对驻区企业上市、挂牌、驻区股权投资机构支持区内企业在资本市场融资给予补贴扶持，为中小企业登陆资本市场提供强有力的政策支持。希望东城区进一步加大支持力度，帮助企业借助资本市场资源共享、优化配置的功能改善发展环境，吸引资金、留住人才，实现产业整合，强强联合、优势互补的乘法效应。

一是加大宣传力度，深化资本理念，强化新三板概念。从国务院宣布新三板扩容至全国到今天，已有超过4000家企业成功挂牌。但是很多中小企业或者出于对资本市场运作的陌生，存在畏惧心理；或者在税务方面存在问题，对于企业股改过程的成本消化有顾虑；或者担心券商过于挑剔；还有的企业家对于资本理念的形成依然缺乏认识。未来可以采用座谈、沙龙等形式通过培训宣传，让小微企业家更多地了解资本市场尤其是新三板的知识，打消小微企业的诸多顾虑。

二是搭建中小企业对接资本市场的服务平台。由政府出面与知名中介机构签署战略合作协议，为企业提供上市、挂牌辅导，财务、法律咨询等方面的专业培训服务，加大中小企业对于以“新三板”为代表的场外市场的认知程度，使企业、企业家在心里上接受，在行动上走进资本市场。

三是对小微企业进行分类指导。调动基层力量，摸清区内中小企业的实际情况，对于条件成熟、成长性好的企业建立重点培训体系，帮助企业对接有经验的券商、投资机构，引导中小企业走向上市挂牌之路。对于目前条件尚未成熟，有待进一步发展的小微企业，帮助他们寻找适合发展的区域性股交中心，提高企业规范程度，提升公众影响力，为企业的跨越式发展奠定基础。

希望更多中小企业借助资本市场资源共享、优化配置的功能，紧抓时代机遇，拓宽融资渠道，改善发展环境，吸引资金、留住人才、实现企业自身的“财富效应”。